ETF, ETP, ETN et ETC

Les produits négociés en bourse ETP sont des types de titres qui reproduisent des titres, indices ou instruments financiers sous-jacents.

Les ETP se négocient en bourse comme les actions et s’échangent sur le marché boursier.

Avantages
Les mécanismes de prix des ETP sont similaires à ceux des actions. Ils sont négociés en bourse. Cela signifie qu'ils ne sont soumis à aucune durée de détention minimale ni mise à jour des cours tout au long de la journée.
Alternative économique aux fonds à gestion active.

Inconvénients
Impact possible sur l'imposition du gain en capital en raison des distributions.
L'illiquidité de certains ETP peut signifier qu'il n'est pas toujours possible de quitter un investissement aussi vite que certains investisseurs le souhaiteraient.

Les investisseurs devraient acheter un ETP quand ils recherchent une exposition à certains secteurs ou catégories d'actifs mais préfèrent diversifier leur exposition en recourant à un ETP comprenant de multiples titres sous-jacents plutôt qu'à un instrument unique.

C'est un moyen d'investir dans une catégorie d'actifs donnée sans avoir à acheter l'actif sous-jacent.

Les ETF sont un moyen rentable pour les investisseurs d’accéder à une large exposition au marché tout en évitant la concentration des risques liée à l’achat d’actions isolées. La diversification intrinsèque aux ETF aide en même temps les investisseurs à élargir leur diversification et à réduire les risques du portefeuille (les ETF étant négociés sur le marché boursier sous forme de titres cotés).

Avantages
Large exposition au marché.
Rentabilité.
Négociable comme une action.

Inconvénients
Couvre généralement tout un indice. Il pourrait par exemple vous exposer à des entreprises dans lesquelles vous n’investiriez pas autrement.

Les ETF ne sont pas soumis à une durée minimale ou maximale de détention.

La distribution ou le réinvestissement dépendent de la structure de l’ETF.

Pour leur approche rentable et diversifiée de l’investissement.

Ils requièrent moins de suivi et de rééquilibrage qu’un portefeuille constitué d’actions individuelles.

Les ETN et les ETF présentent les mêmes avantages et inconvénients, à la différence près que les ETF présentent une caractéristique à revenu fixe et comportent généralement une date d'échéance, ce qui n'est pas le cas des ETF. Comme il s'agit de créances, l'acquéreur n'a aucune garantie que l'emprunteur se conformera à ses obligations (et elles sont négociées en bourse).

Jusqu'à la date d'échéance.

Les ETN sont pour vous un titre à revenu fixe utilisé pour suivre un index.

Les ETN sont pour vous un titre à revenu fixe utilisé pour suivre un index.

Les titres sont utilisés pour reproduire un indice sous-jacent de titres et d'échanges sur les places boursières majeures. Les ETN sont cependant des panels de titres de créance non sécurisés. Un ETN verse aux investisseurs le retour sur l'indice suivi à la date d'échéance après déduction des frais et commissions. Les ETN sont similaires aux obligations dans la mesure où les investisseurs touchent à l'échéance le retour sur le montant investi initial, à savoir le principal. Les ETN ne génèrent toutefois pas de versements d'intérêts périodiques. Les investisseurs qui achètent des ETN ne possèdent aucun des titres de l'indice qu'ils suivent. Il en résulte que la probabilité pour les investisseurs de récupérer le principal et les retours sur l'indice sous-jacent dépend de la solvabilité de l'émetteur.

Avantages

Une marchandise négociée en bourse permet aux investisseurs de se concentrer sur une seule marchandise alors que les fonds négociés en bourse (ETF) tendent à investir plus largement dans un large éventail de titres ou d'entreprises.

Ce titre est adossé à des marchandises physiques achetées à l'aide des liquidités provenant des apports de capitaux à l'ETC. Quand des actifs sont utilisés en couverture, ils réduisent les risques en cas de défaut du souscripteur du titre.

Inconvénients

Un problème d'illiquidité peut se poser quand une sortie rapide d'un investissement est nécessaire.

Commissions de gestion.

Jusqu'à l'échéance du contrat (s'il y en a une). Autrement, il n'y a aucune période maximale de détention.

Ils sont négociés en bourse.

Une marchandise négociée en bourse peut suivre des marchandises individuelles ou un panel de marchandises en offrant une alternative intéressante au négoce de marchandises sur le marché des contrats à terme.

Les ETF tendent à reproduire des actions tandis que les ETC reproduisent des marchandises.