Kapitalmassnahmen – Aktien

Um zum Erhalt der Dividenden berechtigt zu sein, müssen die Aktieninhaber die Aktien vor dem Ex-Datum gekauft haben und sie mindestens einen ganzen Arbeitstag lang halten. Am Stichtag, in der Regel ein Arbeitstag nach dem Ex-Datum, legen die Unternehmen fest, welche Käufer die Dividenden erhalten.

Die Dividenden werden in der Regel am Zahltag ausgezahlt, abzüglich aller Standard-Quellensteuern. Da Cornèrtrader jedoch von seinem Agenten abhängig ist, der die Beträge mitteilt und bestätigt, kann sich die Auszahlung verzögern. Bei CFDs werden die Dividenden als Barausgleich abzüglich der Standard-Quellensteuer gebucht, sobald der Agent die Beträge bestätigt hat.
Bei Short-CFDs-Positionen wird stattdessen die Barzahlung abgebucht.

Während die Bardividenden in Form eines Barbetrages ausgezahlt werden, werden die Aktiendividenden in Form von zusätzlichen Aktien am Ex-Datum für die Wertzahlung geliefert. Im Falle von CFDs werden die Aktien am Ex-Datum für die Wertauszahlung zugeteilt. Aber bei einer Short-Position wird der Kunde belastet.

Die Menge der Rechte wird entsprechend der Zuteilungsquote zugeteilt. Diese bestimmt die Anzahl der zugeteilten Rechte für eine bestimmte Anzahl von gehaltenen Aktien.

Während das Zuteilungsverhältnis die Menge der zugeteilten Rechte pro Menge der Aktien bestimmt, definiert das Bezugsverhältnis die Menge an neuen Aktien, die für eine bestimmte Menge an Rechten erhalten wird.

Der Ausgabe-/Bezugspreis ist der Preis, zu dem neue Aktien gekauft werden können.

Unternehmen können Aktionären die Möglichkeit geben, zusätzliche Aktien zu zeichnen, die von anderen Aktionären nicht bezogen werden. Die zusätzlichen Aktien werden den Käufern, die das Überzeichnungsrecht in Anspruch genommen haben, anteilig zugeteilt.

Am Tag vor bestimmten Kapitalmassnahmen (Ex-Datum) werden offene Orders auf CFDs auf den zugrundeliegenden Wertpapieren gelöscht. Dabei handelt es sich im Allgemeinen um Liquidationen, Fusionen, Aktiensplits, umgekehrte Aktiensplits und Abspaltungen. Bei Ausschüttungen und Bezugsrechten (wie z.B. Kapitalgewinnausschüttungen, Bardividenden, Dividendenoptionen/Reinvestitionen, Bezugsrechten, Aktienprämien, Aktiendividenden) werden alle offenen Orders auf das zugrundeliegende Instrument gelöscht, wenn die Veränderung des Marktpreises als Auswirkung der Kapitalmassnahme mit mehr als 20% gegenüber dem aktuellen Preis berechnet wird.

Die Höhe der Dividenden wird als gewichteter Anteil der Dividende innerhalb des Indexes berechnet:

Indexdividende = Aktiendividende * Aktien im Index / Index-Divisor*.

* Divisor: Es handelt sich um einen Betrag, der zur Stabilisierung des Indexwerts verwendet wird, damit sein Wert vor und nach dem Ereignis konstant bleibt.

Die Dividenden werden auf dem Cornèrtrader Konto für Long-Positionen gutgeschrieben und für Short-Positionen belastet.

Wenn sich eine Kapitalmassnahme auf die zugrundeliegende Aktie einer börsennotierten Option auswirkt, wird der Vertrag so angepasst, dass der Wert der Optionen vor und nach dem Ereignis gleichbleibt. Die Börse entscheidet von Fall zu Fall, wie die Kontrakte angepasst werden. Cornèrtrader folgt den Anpassungen der Börsen; behält sich jedoch das Recht vor, Kundenpositionen vor einer Optionsanpassung zu schliessen, insbesondere im Falle einer nicht unterstützten Kapitalmassnahme.

Es kann sich um eine obligatorische Kapitalmassnahme handeln, deren Berechtigung am Zahltag noch nicht bestätigt wurde. In diesem Fall bucht Cornèrtrader das Wertpapier temporär als Dummy und blockiert die Möglichkeit, die Position zu schliessen. Die Ansprüche werden auf den Konten des Kunden verbucht, sobald die Gegenpartei die Bestätigung sendet und für den Handel verfügbar gemacht hat, im Falle von handelbaren Raten.

Das Delisting geschieht, wenn eine Aktie die Anforderungen einer Börse nicht mehr erfüllt. Es ist ein obligatorischer Vorgang, der in der Regel im Modul für obligatorische Ereignisse auf der Plattform angekündigt wird. Cornèrtrader ist jedoch auf die Informationen des Vermittlers angewiesen und kann daher nicht haftbar gemacht werden, wenn ein Delisting nicht vor Eintritt des Ereignisses angekündigt wird. Das Wertpapier wird als Dummy-Instrument abgebildet und kann, wenn möglich, an eine andere Börse, an der die Aktie handelbar ist, neu ausgerichtet (verschoben) werden. Die Neuausrichtung ist gebührenpflichtig (nähere Informationen finden Sie auf der Provisionsseite).