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Aktienoptionen

Mit einer Cross-Margin-Strategie können Sie den Wert Ihrer Aktien als die für Margin-Geschäfte benötigte Sicherheit verwenden. So ist zum Beispiel für einen gedeckten Short-Call keine zusätzliche Sicherheit erforderlich.

In-The-Money (ITM-, im Geld) Aktienoptionen – Ausübung bei Verfall

Für Aktienoptionen gelten Lieferanforderungen, die auf Verfall zu erfüllen sind. Dies bedeutet, dass die Ausführung und Lieferung der Basiswerte daran geknüpft ist, dass der Kunde die Barmittel zum Kauf der Titel bereitstellt. Sind auf dem Konto keine entsprechenden Barmittel vorhanden, wird die Aktienposition im Allgemeinen 2 Stunden vor Verfall glattgestellt.Bei im Geld liegenden Aktienoptionen (ITM-Aktienoptionen) sind somit zwei Fälle möglich:

• (A) Sie verfügen über ausreichende Mittel, um die Basiswerte zu kaufen -> Sie erhalten eine Zuteilung zum Kauf beim Ausübungspreis (Strike Price).
• (B) Sie verfügen NICHT über ausreichende Mittel zum Kauf der Basiswerte -> Ihre Position in den betreffenden Aktienoptionen wird vor Verfall geschlossen.

Steuerung von Risiko- und Margenspitzen im System

Wenn das Verfalldatum einer Aktienoption näher rückt und die Option (nahezu) im Geld (ITM) ist, leitet unser System die Berechnung der Ankaufskosten für die Basiswerte ein und reserviert die entsprechenden Mittel.

Genauer gesagt, beginnt das System 2 Stunden vor dem effektiven Verfall zunehmend Mittel zu reservieren, um sicherzustellen, dass die für den Ankauf der Basiswerte zum Ausübungspreis erforderlichen Mittel per Verfall zur Verfügung stehen.

Die durch das Risikosystem reservierten Mittel werden in den Feldern «Initial Margin Requirement» (Anforderung Initial Margin) und «Maintenance Margin Requirement» (Anforderung Maintenance Margin) der Plattform angezeigt. Aus diesem Grund können im Vorfeld des Verfalls Ausreisser in Ihrer Margenauslastung (Margin Utilization) auftreten. In gewissen Fällen kann diese Auslastung einen Schwellenwert erreichen oder überschreiten, bei dem normalerweise ein Stop-out erfolgen würde, vor allem, wenn das Konto keine ausreichenden Barbestände aufweist. Hierbei handelt es sich aber um eine rein technische Massnahme, um sicherzustellen, dass das Konto bei Verfall die Lieferanforderungen abdeckt. Effektiv wird das Konto in diesem Fall nicht gesperrt, sondern es geht per Verfall zurück auf sein normales Niveau, sofern keine anderen gehebelten Positionen (z. B. Devisen, CFDs, Futures) vorhanden sind, deren Margenanforderungen nicht gedeckt sind (im Allgemeinen werden Margin-Call-Hinweise aktiviert).

Sie können damit die Kursnotierungen verschiedener börsennotierter Optionen gleichzeitig überwachen. Wir zeigen die Preiskurve für Call- und Put-Optionen für verschiedene Verfallsdaten und Strikes an. Die Spalten sind anpassbar.

Von der Option Chain aus gestartet bietet Ihnen diese Funktion eine Auswahl gängiger Strategien mit börsennotierten Optionen, wie z. B.:

• Individuelle Strategien für bis zu 4 Legs
• In den USA notierte Optionen auf OPRA und in Europa notierte Optionen auf Euronext Equity & Index Derivatives an den Börsen in Amsterdam und Paris
• Konfigurierbare Spalten für Greeks und Marktdaten, wie z. B. gehandelte Volumina und offene Beteiligungen

Rollover ist für aufgelistete Optionen über das Kontextmenü in der Positionsliste verfügbar.

Klicken Sie auf das Risikodiagramm, wenn Sie Ihre Strategie für gelistete Optionen erstellen.